تحلیل هفتگی بازار طلا و دلار ۱۴۰۴/۰۲/۲۷

تحلیل جامع بازار طلا (XAU/USD) در هفته منتهی به ۱۶ مه ۲۰۲۵ با بررسی دقیق داده‌های فاندامنتال، روند تکنیکال و شاخص دلار (DXY). آیا قیمت طلا به روند نزولی ادامه می‌دهد یا بازگشت صعودی در راه است؟ پیش‌بینی دقیق را بخوانید.

تحلیل هفتگی بازار طلا و دلار (XAU/USD)

هفته منتهی به جمعه ۱۶ مه ۲۰۲۵ (۲۷ اردیبهشت ۱۴۰۴)

در هفته‌ای که گذشت، بازار جهانی طلا نوسانات چشم‌گیری را تجربه کرد. این نوسانات ناشی از ترکیبی از داده‌های اقتصادی مهم، تحرکات شاخص دلار آمریکا (DXY) و تحلیل‌های فنی نمودار قیمتی بودند. طلا هفته را با تمایلات صعودی آغاز کرد، اما فشار فروش در میانه هفته باعث شد قیمت در محدوده‌ای متعادل بسته شود. این رفتار بازار، بازتابی از تردید سرمایه‌گذاران نسبت به مسیر آینده نرخ بهره فدرال رزرو و وضعیت تورم ایالات متحده است.

بخش‌های اصلی این تحلیل هفتگی:

1. تحلیل فاندامنتال بازار طلا

2. تحلیل تکنیکال و ساختار قیمتی XAU/USD

3. تحلیل شاخص دلار آمریکا (DXY)

4. جمع‌بندی نهایی و پیش‌بینی هفته آینده

۱. تحلیل هفتگی بازار طلا و دلار (XAU/USD) از منظر فاندامنتال

بازار طلا در هفته گذشته تحت تأثیر مستقیم داده‌های اقتصادی ایالات متحده و تنش‌های ژئوپلیتیکی قرار داشت. مهم‌ترین محرک‌ها عبارت‌اند از:

• CPI (سه‌شنبه ۱۳ مه): نرخ تورم ماهانه ۰.۵٪ (بالاتر از پیش‌بینی ۰.۳٪) و تورم سالانه ۳.۶٪ باعث رشد DXY و افت قیمت طلا شد.

• PPI (پنج‌شنبه ۱۵ مه): افزایش ۰.۴٪ در قیمت تولیدکننده نگرانی‌ها درباره افزایش هزینه‌ها را تشدید کرد و فشار فروش بر طلا را افزایش داد.

• Retail Sales (چهارشنبه ۱۴ مه): رشد ۰.۷٪ در خرده‌فروشی موجب تقویت نگاه انقباضی فدرال رزرو شد.

• تنش چین و آمریکا: اگرچه باعث رشد موقتی طلا شد، اما تأثیر آن گذرا بود.

• سخنرانی پاول: تأکید بر «صبر راهبردی» و تداوم سیاست‌های انقباضی باعث ناامیدی بازار از کاهش نرخ بهره و افت بیشتر قیمت طلا شد.

جمع‌بندی: داده‌های اقتصادی قدرتمند، موضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو و رشد دلار، مهم‌ترین عوامل فشار نزولی بر طلا بودند.

۲. تحلیل هفتگی بازار طلا و دلار از دید تکنیکال

ساختار روند:

• در تایم‌فریم روزانه، روند اصلاحی از ۲۲ آوریل آغاز شده و قیمت نتوانسته سقف جدیدی ایجاد کند.

• در نمودار H4، الگوی نزولی Lower High / Lower Low از ۷ مه مشهود است.

سطوح کلیدی:

• مقاومت‌ها: ۳۳۸۰ – ۳۴۰۰ و ۳۴۴۰

• حمایت‌ها: ۳۳۰۰ و در صورت شکست، سطح ۳۲۵۰

پرایس اکشن:

• کندل‌های حمایتی مانند Pin Bar و Bullish Engulfing دیده شده‌اند، اما هیچ‌کدام منجر به شکست مقاومتی نشدند.

اندیکاتورها:

• EMA200 (روزانه): قیمت در اکثر روزها زیر این خط قرار داشته است.

• RSI: بین ۴۵ تا ۵۰ – بلاتکلیفی بازار

• FVG: شکاف مقاومتی بین ۳۳۵۵ تا ۳۳۷۵

حجم معاملات:

• OBV و Acc/Dist: کاهش قدرت خرید و تسلط فروشندگان تأیید شده است.

• Volume Profile: تمرکز معاملات در محدوده مقاومتی ۳۳۴۰–۳۳۵۰

نتیجه‌گیری تکنیکال: تا زمانی که قیمت زیر EMA200 و مقاومت ۳۴۰۰ تثبیت نشده، روند نزولی ادامه‌دار خواهد بود.

۳. تحلیل شاخص دلار آمریکا (DXY)

• CPI و PPI: بالاتر از انتظار → تقویت DXY

• Retail Sales: رشد قوی → افزایش تقاضا برای دلار

• سخنان پاول: تأکید بر ادامه سیاست انقباضی → رشد DXY تا سطح روانی ۱۰۰

تحلیل فنی DXY:

• روند صعودی تثبیت‌شده با ساختار Higher High / Higher Low

• مقاومت کلیدی: سطح ۱۰۰

• حمایت‌ها: ۹۸.۵۰ و ۹۹.۰۰

• RSI: نزدیک اشباع خرید (۶۳)، اما هنوز فضای رشد دارد

ارتباط با طلا: همبستگی منفی DXY و XAU/USD در این هفته کاملاً مشهود بود.

۴. جمع‌بندی نهایی و پیش‌بینی هفته آینده XAU/USD

مدل وزن‌دهی:

• ۴۰٪ فاندامنتال

• ۴۰٪ تکنیکال

• ۲۰٪ DXY

سناریوهای محتمل:

جمع‌بندی: با توجه به شرایط فاندامنتال قوی و ساختار نزولی بازار، طلا در معرض فشار فروش باقی می‌ماند. با این حال، هرگونه تغییر در سیاست‌های فدرال رزرو یا تنش‌های ژئوپلیتیک می‌تواند جهت بازار را دگرگون کند. توصیه می‌شود معامله‌گران در این شرایط، رویکرد محتاطانه اتخاذ کنند و صرفاً بر اساس یک عامل تصمیم‌گیری نکنند.“بیشتر بخوانید”