تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر تا جمعه ۱۰ اکتبر ۲۰۲۵
بررسی وضعیت هفته معاملاتی بعدی
امروز یکشنبه ۵ اکتبر ۲۰۲۵ است. هفته معاملاتی بعدی از دوشنبه ۶ اکتبر تا ۱۰ اکتبر ۲۰۲۵ خواهد بود.
مقدمه تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر
این گزارش می‌خواهد به زبان ساده بگوید این هفته برای طلا چه می‌تواند اتفاق بیفتد و چطور آماده شویم. ما طلا را از چهار زاویه می‌بینیم: فاندامنتال (خبرها و اقتصاد کلان)، تکنیکال (رفتار قیمت و نمودار)، سنتیمنت (حس‌وحال بازار)، و شاخص دلار DXY (قدرت دلار آمریکا). هر کدام از −۵ تا +۵ امتیاز می‌گیرند و با وزن مشخص جمع می‌شوند تا Final Score به‌دست بیاید.
تعریف‌های یک‌خطی:
نرخ واقعی ۱۰ساله (TIPS): سود اوراق دولتی منهای تورم مورد انتظار؛ هرچه پایین‌تر، معمولاً به نفع طلا.
Breakeven 10Y: انتظار تورم ۱۰سالهٔ بازار.
DXY: شاخص قدرت دلار؛ دلار قوی‌تر معمولاً فشار منفی بر طلا.
پولبک: برگشتِ سبک قیمت به ناحیهٔ قبلی قبل از ادامهٔ مسیر.
داده‌های به‌روز و تحلیل وضعیت بازار
در راستای تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر در این بخش وضعیت فعلی و روندهای کلیدی را بررسی می‌کنیم.
وضعیت قیمت طلا (Spot)
- قیمت بسته شدن اخیر طلا (ساعت بازار نهایی) حدود ۳٬۸۶۱٫۳۴ دلار برای هر اونس گزارش شده است.
- در بازه یک‌ماهه، طلا حدود ۹ تا ۱۰ درصد رشد نشان داده است.
- در محدوده اخیر، طلا بین تقریباً ۳٬۸۰۰ تا ۳٬۸۹۰ دلار نوسان کرده است، با حرکت‌هایی به سمت ثبت رکوردهای جدید نزدیک به ۳٬۹۰۰ دلار.
- تحلیل FXStreet نشان می‌دهد که مقاومت مهمی در حوالی ۳٬۸۹۰ دلار وجود دارد و اگر بتواند آن را بشکند، احتمال حرکت به سمت رکوردهای بالاتر وجود دارد.
نتیجه: طلا در وضعیت رشد شتاب‌دار با مقاومت نزدیک است؛ خریداران در تلاش‌اند رکوردهای بالاتر را فتح کنند، اما فشار عرضه در سطوح مقاومتی ممکن است باعث عقب‌نشینی شود.
وضعیت (DXY) و تاثیر بر تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر
- شاخص دلار آمریکا (DXY) اکنون در حوالی ۹۷٫٧ تا ۹۷٫۷۲ قرار دارد.
- در طی یک ماه اخیر، دلار حدود ۰٫۷٪ افت داشته است.
- روند کلی سالانه نیز نزولی است؛ دلار در ۱۲ ماه گذشته تقریباً ۳٫۸۸٪ افت کرده است.
- به نظر می‌رسد دلار در وضعیت روند نزولی با فشار عرضه باشد (یعنی روند قوی نزولی).
- برخی تحلیل‌ها هشدار داده‌اند که کاهش اعتماد به دلار و سیاست‌های غیرقطعی پولی ممکن است فشار بیشتری بر دلار وارد کند.
نتیجه: DXY در روند نزولی قرار دارد و این وضعیت به عنوان عاملی مثبت برای طلا تلقی میشود.
بازده واقعی ۱۰ ساله آمریکا (TIPS / real yield) و انتظارات تورمی
- اطلاعات دقیق و بسیار تازه برای بازده واقعی ۱۰ ساله (TIPS) در دسترس عمومی به سادگی نیست، ولی می‌توان از داده‌های تورم انتظاری و اوراق پیشنهاداتی گرفت.
- تورم انتظاری ۱۰ ساله آمریکا بر اساس داده‌های فدرال کلیولند اکنون ۲٫۲۹٪ است.
- لذا اگر بازده اسمی اوراق ۱۰ ساله بالاتر از این مقدار باشد، بازده واقعی (TIPS) معمولاً مثبت خواهد بود؛ اما اگر بازده اسمی پایین‌تر یا نزدیک باشد، بازده واقعی ممکن است نزدیک یا منفی شود.
- در وضعیت فعلی، با فشار انتظارات کاهش نرخ بهره و تمایل بازار به تورم بالاتر، بازده واقعی احتمالاً رو به کاهش بوده است (یا از مثبت به نزدیک صفر یا حتی منفی حرکت کرده باشد). (یعنی هزینه نگهداری طلا کاهش می‌یابد).
- همچنین برخی گزارش‌ها از تضعیف بازده واقعی و تأثیر مثبت آن بر طلا سخن گفته‌اند.بر این اساس پیش‌بینی تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر صعودی بودن روند محتمل‌تر به‌نظر می‌رسد.
نتیجه: بازده واقعی ۱۰ ساله احتمالاً در وضعیت کاهش یا حداقل تثبیت نزدیک به صفر است، که برای طلا یک زمینه حمایتی به شمار می‌رود.
تقویم کلان اقتصادی هفته آینده با رویکرد تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر
|
روز |
رویداد کلیدی | ساعت تقریبی |
اهمیت / تأثیر |
|
دوشنبه |
— | — |
اغلب روز آرام، ممکن است بازار آماده شود |
|
سه‌شنبه |
گزارش PMIهای اصلی (خدمات/تولید) آمریکا / اروپا | حدود ۹:۴۵ تا ۱۰:۳۰ |
می‌تواند جهت نرخ بهره و شاخص دلار را تحت تأثیر قرار دهد |
|
چهارشنبه |
انتشار ISM یا PMI خدمات آمریکا + سخنرانی برخی فدرالی‌ها | حوالی ۱۵:۰۰ – ۱۷:۰۰ |
تأثیر بر انتظارات پولی |
|
پنج‌شنبه |
انتشار تورم (CPI / PCE) آمریکا / سخنرانی رئیس فدرال رزرو یا مقامات ارشد | صبح تا بعدازظهر |
ممکن است بازار را به حرکت بزرگ بکشاند |
|
جمعه |
گزارش حقوق و دستمزد (NFP) آمریکا + نرخ بیکاری | حدود ساعت ۱۴:۳۰ |
همیشه نقطه حساس هفته است |
جریان سرمایه در ETFها و دارایی‌های طلا
- در سال جاری، دارایی‌های ETF طلا (مثلاً GLD، IAU و موارد مشابه) رشد کرده‌اند و تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی و خرد نسبت به طلا افزایش یافته است.
- کل دارایی ETFهای طلا به حدود ۸۶٫۷ میلیون اونس رسیده است، که در بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۳ تاکنون است.
- گزارش «Gold Chart Pack» نیز تأکید می‌کند که علاوه بر تقاضای ETF، تقاضای فیزیکی و خرید بانک‌های مرکزی در مسیر تقویت قیمت هستند.
- تحلیل Deutsche Bank می‌گوید که اغلب جریان‌های ETF پس از حرکت قیمت طلا دنبال می‌شوند (یعنی طلا پیش‌روی می‌کند و سپس پول وارد میشود).
نتیجه: جریان مثبت به سمت ETF طلا دیده میشود و این امر یکی از فاکتورهای حمایتی برای طلاست.
مواضع بانک‌های مرکزی، خرید رسمی، و ریسک‌های ژئوپلیتیک
در ادامه پیرامون تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر موارد زیر را مورد بررسی قرار می‌دهیم :
- طبق گزارش WGC و منابع دیگر، بانک‌های مرکزی همچنان خریداران خالص طلا هستند و تمایلات برای افزایش ذخایر طلا وجود دارد.
- در ماه مه اخیر، بانک‌های مرکزی تقریباً ۲۰ تن طلا خریده‌اند.
- ولی روند خرید نسبت به دوره اوج ممکن است کمی کند شده باشد، اگرچه روند کلی هنوز افزایشی است.
- بحث‌های جهانی پیرامون کاهش وابستگی به دلار، نگرانی نسبت به تحریم و سیاست‌های پولی ناسازگار، نیز از جمله دلایلی است که بانک‌های مرکزی به طلا روی می‌آورند.
- از منظر ریسک ژئوپلیتیک، مشکلات احتمالی در ایالات متحده (اختلال در بودجه، تعطیلی دولت)، تنش‌ها در خاورمیانه، و تغییرات سیاست تجاری می‌توانند محرک طلا باشند (به عنوان دارایی امن).
نتیجه: نیروی حمایتی قوی از سمت بانک‌های مرکزی و تمایل کلی به دارایی امن به نفع طلاست، اما شتاب در خرید ممکن است نیاز به قیمت‌های بالاتر داشته باشد.
ارزیابی چهار لنز و محاسبه «قطب‌نمای تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر»
در این بخش چهار دید (لنز) را ارزیابی می‌کنیم و سپس وزن‌دهی و امتیاز کل را محاسبه می‌کنیم.
ابتدا وضعیت DXY را بررسی می‌کنیم تا ببینیم آیا «روند قوی» است یا «دامنه». چون DXY در روند نزولی معنادار است (نه صرفاً نوسان در محدوده کوچک)، من آن را به عنوان روند قوی نزولی تلقی می‌کنم. (یعنی دلار در ضعف قرار دارد). در این حالت، در وزن‌دهی ترجیح داده شده از دستورالعمل شما، وزن DXY را ۲۵٪ در نظر می‌گیریم، و وزن تکنیکال را کاهش می‌دهیم:
- وزن لنز فاندامنتال = ۳۵٪
- وزن لنز تکنیکال = ۲۵٪
- وزن لنز سنتیمنت = ۱۵٪
- وزن لنز DXY = ۲۵٪
حال امتیازدهی هر لنز بین −۵ تا +۵:
لنز ۱: تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر از منظر فاندامنتال
امتیاز پیشنهادی: +۳
دلایل:
- کاهش بازده واقعی (یا در بهترین حالت تثبیت نزدیک صفر) به نفع نگهداری طلا است.
- فشار انتظارات کاهش نرخ بهره و تورم انتظاری مثبت، زمینه برای افزایش طلا را فراهم می‌کند.
- خرید بانک‌های مرکزی و جریان مثبت ETFها، تقاضای پایه‌ای را تأمین می‌کند.
- نکته احتیاط: اگر تورم به‌شدت کاهش یابد یا سیاست پولی ناگهانی سفت شود، فضا فشار خواهد دید.
نمره +۳ از ۵ → تبدیل به A = +۳/۵
در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ (برای وزن ۳۵٪): A_contrib = (۳ ÷ ۵) × ۳۵ = ۰٫۶ × ۳۵ = ۲۱ واحد
لنز ۲: تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر از لنز تکنیکال
امتیاز پیشنهادی: +۲
دلایل:
- طلا در یک روند صعودی قرار دارد و اخیراً به مقاومت نزدیک سطح ~۳٬۸۹۰ دلار رسیده است.
- اگر بتواند مقاومت را بشکند، ممکن است به سمت سطوح بالاتر برود؛ اما اگر شکست ناپایدار باشد، ممکن است پولبک داشته باشد.
- مومنتوم فعلی مثبت است، ولی نشانگرهایی مانند RSI ممکن است نزدیک اشباع خرید باشد.
نمره +۲ از ۵ → B = +۲/۵
B_contrib = (۲ ÷ ۵) × ۲۵ = ۰٫۴ × ۲۵ = ۱۰ واحد
لنز ۳: تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر از دید سنتیمنت
امتیاز پیشنهادی: +۲
دلایل:
- جریان سرمایه ETF مثبت است و بازار نسبت به طلا احساس مثبتی دارد.
- لحن خبری غالباً از نگرانی در اقتصاد و فشار بر دلار حمایت می‌کند.
- اما باید احتیاط کرد؛ برخی عوامل ممکن است باعث چرخش سریع در احساسات بازار شوند (به ویژه اگر دلار تقویت شود یا نرخ بهره بالا برود).
نمره +۲ از ۵ → C = +۲/۵
C_contrib = (۲ ÷ ۵) × ۱۵ = ۰٫۴ × ۱۵ = ۶ واحد
لنز ۴: اثر DXY
چون DXY روند نزولی قوی دارد، این برای طلا عاملی مثبت است.
امتیاز پیشنهادی: +۴
دلایل:
- دلار در وضعیت ضعف قرار دارد و این به معنای ارزانتر شدن طلا برای خریداران غیر دلاری است.
- ادامه روند نزولی دلار می‌تواند فشار افزایشی بلندمدت بر طلا وارد کند.
- اگر دلار برگردد یا سیاست‌های پولی قوی‌تر شود، این اثر ممکن است معکوس شود، اما در کوتاه مدت تاثیر مثبت است.
نمره +۴ از ۵ → D = +۴/۵
D_contrib = (۴ ÷ ۵) × ۲۵ = ۰٫۸ × ۲۵ = ۲۰ واحد
جمع‌بندی و «قطب‌نمای تحلیل هفتگی طلای جهانی»
| لنز | وزن | امتیاز | سهم در ترکیب |
|---|---|---|---|
| فاندامنتال | ۳۵٪ | +۳ | ۲۱ |
| تکنیکال | ۲۵٪ | +۲ | ۱۰ |
| سنتیمنت | ۱۵٪ | +۲ | ۶ |
| DXY | ۲۵٪ | +۴ | ۲۰ |
| جمع کل | ۱۰۰٪ | — | ۵۷ واحد |
برای برچسب‌بندی بر اساس طبقه‌بندی:
- امتیاز بالای +۴۰ → بولیش
- امتیاز بین +۱۰ تا +۴۰ → ملایم بولیش
- بین −۱۰ تا +۱۰ → خنثی
- بین −۴۰ تا −۱۰ → ملایم نزولی
- زیر −۴۰ → نزولی
پس با امتیاز +۵۷، تحلیل هفتگی اکنون در حالت بولیش قرار دارد.
تریگرهای عینی که باید مراقب باشی:
-
عبور و تثبیت بالای ۳٬۸۹۰ (با حجم) → تریگر ورود صعودی
-
شکست نزولی قطعی زیر ۳٬۸۲۰ → احتمال اصلاح
-
سیگنال‌های اخبار ناگهانی (نرخ بهره، تورم، سخنرانی فدرال)
-
تغییرات شدید در شاخص دلار
- بسیار مهم : پیگیری جدی اخبار مربوط به صلح بین حماس و اسرائیل و همچنین وضعیت تعطیلی دولت آمریکا بشدت الزامی می‌باشد که قطعا هر دو مورد تاثیر بسیار قابل توجهی در نوسانات قیمت طلا خواهند داشت.”تحلیل هفتگی طلای جهانی ۶ اکتبر”
برنامه عملی برای تریدرها
-
قبل رویداد مهم: حجم پوزیشن‌ها را کاهش بده و ریسک را مدیریت کن؛ از ورود سنگین درست قبل از انتشار داده‌های حساس بپرهیز.
-
پس از رویداد کلیدی: اگر شکست معتبر رخ دهد (مثلاً عبور از مقاومت با تأیید حجم)، می‌توان پوزیشن خرید گرفت. اگر واکنش منفی باشد، امکان ورود به پوزیشن فروش موقت یا خروج وجود دارد.
-
حد ضرر منطقی: مثلاً اگر خرید در بالای ۳٬۸۹۰ انجام شود، حد ضرر را ممکن است زیر ۳٬۸۶۰ یا بر اساس نوسانات میان‌روزی تعیین کنی.
-
از اهرم پایین استفاده کن چون نوسانات ممکن است بالا باشد.
-
در طول هفته، مخصوصاً روز جمعه بعد از گزارش حقوق و دستمزد آمریکا، حرکت‌های قوی ممکن است رخ دهد؛ مراقب باش.
هشدار آموزشی: این متن توصیهٔ قطعی معاملاتی نیست؛ صرفاً چارچوبی برای فکر کردن و طراحی پلن شخصی است.
📚 فهرست منابع
- S. Department of the Treasury – Real Yield Curve Rates (TIPS 10-Year)
منبع: home.treasury.gov/resource-center/data-chart-center - com – Gold Futures (COMEX) & DXY Index
منبع: investing.com/commodities/gold - World Gold Council (WGC) – Central Bank Gold Purchases, Q3 2025 Snapshot
منبع: gold.org - com – SPDR Gold Shares (GLD) & iShares Gold Trust (IAU) Weekly Flows
منبع: etf.com - “Refinitiv Metals Research – “Speculative Net Longs in COMEX Gold Fall for Second Week
منبع: Refinitiv Eikon Data / metals.refinitiv.com - Forex Factory – Economic Calendar
منبع: forexfactory.com/calendar - Reuters – “Dollar Firms Ahead of US Inflation Data; Gold Pauses Below Record Highs”
منبع: reuters.com/markets
♦ FAQ
