تحلیل هفتگی طلای جهانی(۱۱–۱۵ اوت ۲۰۲۵)

تحلیل هفتگی طلای جهانی: چشم‌انداز هفتگی طلا (۱۱–۱۵ اوت ۲۰۲۵)

TL;DR: امتیاز نهایی «Gold Weekly Compass» = +۱۷/۱۰۰ → تمایل صعودی ملایم؛ مناسبِ نوسان‌گیری محتاطانه و ورودهای پله‌ای روی پول‌بک‌های تأییدشده. محرک اصلی هفته: CPI آمریکا و واکنش DXY.

چرا این گزارش متفاوت است؟

این گزارش با چهار لنز مکمل (فاندامنتال، تکنیکال، سنتیمنت، و دلار DXY) کار می‌کند و در پایان، همه را به یک عدد واحد تبدیل می‌کند. این عدد بین -۱۰۰ تا +۱۰۰ است و به شما می‌گوید کدام سناریو احتمال بیشتری دارد. نکتهٔ مهم: ما در این نسخه عمداً از «چک‌لیست‌های فرمی» صرف‌نظر کرده‌ایم تا متن ساده‌تر و خواناتر باشد؛ پس از چند هفته که ریتم کار جا افتاد، چک‌لیست‌های دقیق را برمی‌گردانیم.

لنز ۱) فاندامنتال — اقتصاد کلان، نرخ‌های حقیقی و جریان‌ها (وزن ۳۵٪)

آن‌چه اهمیت دارد:

1. نرخ‌های حقیقی آمریکا (بازده اوراق تورم‌محور منهای تورم انتظاری) هنوز نسبتاً بالا هستند؛ این یعنی نگهداری طلا هزینهٔ فرصت دارد و اجازهٔ پرواز بی‌دردسر نمی‌دهد.
2. CPI جولای این هفته منتشر می‌شود و می‌تواند انتظارات بازار دربارهٔ سرعت کاهش نرخ‌ها را جابه‌جا کند. اگر تورم کمتر از انتظار باشد، بازده حقیقی افت می‌کند و طلا نفسی تازه می‌گیرد؛ برعکس، عدد داغ می‌تواند فشار بیاورد.
3. جریان‌های ساختاری مثل ورود سرمایه به ETFهای طلا و خرید بانک‌های مرکزی (که در نیمهٔ اول سال مثبت بوده) نقش «کف نرم» را برای قیمت بازی می‌کنند؛ معمولاً در اصلاح‌ها تقاضا روشن می‌شود، مخصوصاً در آسیا.
4. ریسک‌های ژئوپلیتیک/تجاری (تعرفه‌ها، حمل‌ونقل دریایی، شوک‌های قیمتی انرژی) همچنان روی میز است و گاهی مثل سوئیچ، سِنتیمنت را به سمت پوشش ریسک می‌چرخاند.

جمع‌بندی ساده: فاندامنتال این هفته اندکی مثبت است؛ نه آن‌قدر قوی که رالی بسازد، نه آن‌قدر ضعیف که نزول عمیق را توجیه کند. امتیاز فاندامنتال: +۱ از ۵ → +۷/۱۰۰.

لنز ۲) تکنیکال — روند، ساختار قیمت و مومنتوم (وزن ۳۰٪)

تصویر نموداری خلاصه:

• قیمت در روزهای اخیر بالای ناحیهٔ ۳۳۸۰–۳۴۰۰ درجا زده و نوسان را در یک کانال نسبتاً فشرده ادامه داده است. این الگو بیشتر شبیه تراکم با شیب ملایم رو به بالا است تا یک روند شتاب‌دار.
• برای بریک‌آوت معتبر معمولاً به یک محرک خبری نیاز داریم (CPI دقیقاً همین کار را می‌تواند بکند). تا قبل از آن، بهترین تاکتیک: صبر برای پول‌بک بعد از شکست و ورود روی برگشت سالم به ناحیهٔ شکسته‌شده.
• از منظر مومنتوم، واگرایی‌های سنگین دیده نمی‌شود، اما نشانه‌ای از «شتاب قوی» هم برجسته نیست؛ یعنی فضای نوسان‌گیری مدیریت‌شده.

سطوح راهنما (قابل‌ویرایش برای چارت شما):

• حمایت‌های نزدیک: محدودهٔ ۳۳۸۰–۳۴۰۰ و سپس ۳۳۵۰.
• مقاومت‌های میانی: ۳۴۲۰–۳۴۳۵ و سقف‌های اخیر.

جمع‌بندی ساده: تکنیکال فعلاً کمی مثبت است و بیش از هرچیز به محرک داده‌ای نیاز دارد. امتیاز تکنیکال: +۱ از ۵ → +۶/۱۰۰.

لنز ۳) سنتیمنت — لحن خبر، رفتار خرد/کلان و بازار آپشن (وزن ۲۰٪)

آن‌چه در فضا حس می‌شود:

• تیترها حول «آزمون تورمی هفته» می‌چرخند؛ این جنس روایت معمولاً وزن محافظه‌کارانه به پرتفوی‌ها می‌دهد. در نبود شوک منفی، دارایی‌های پوشش ریسک (از جمله طلا) کمتر در سمت فروش افراطی قرار می‌گیرند.
• بازار سهام هنوز به سناریوی «کاهش نرخ‌ها» امیدوار است؛ اگر CPI ناامیدکننده بیاید، چرخش سریع سنتیمنت رخ می‌دهد و طلا می‌تواند نفع ببرد.
• سمت آپشن‌ها، تمایل به پوشش حرکت‌های صعودی در شکست‌ها دیده می‌شود؛ اما قیمتی برای «جهش بزرگ» پرداخت نشده است.

جمع‌بندی ساده: سنتیمنت کمی مثبت اما شکننده است. امتیاز سنتیمنت: +۰.۵ از ۵ → +۲/۱۰۰.

لنز ۴) دلار (DXY) — فیلتر رژیمی (وزن ۱۵٪)

چرا مهم است؟ دلار و طلا معمولاً همبستگی منفی دارند. چند روز اخیر DXY کمی ضعیف بوده؛ اگر بعد از CPI هم در همین مسیر بماند، به نفع طلاست. اما یک عدد داغ می‌تواند به دلار جهت برگشتی بدهد و بخشی از سیگنال‌های صعودی سایر لنزها را خنثی کند.

جمع‌بندی ساده: اثر DXY فعلاً اندکی مثبت است، اما حساس به داده. امتیاز DXY: +0.5 از ۵ → +۱.۵/۱۰۰.

جمع‌بندی وزنی — Gold Weekly Compass

• فاندامنتال: +۷/۱۰۰
• تکنیکال: +۶/۱۰۰
• سنتیمنت: +۲/۱۰۰
• DXY: +۱.۵/۱۰۰

امتیاز نهایی: +۱۶.۵/۱۰۰ → گرد شده: +۱۷/۱۰۰
تعبیر: تمایل صعودی ملایم؛ مناسب برای نوسان‌گیری محتاطانه نه تعقیب قیمت.

راهنمای بازه‌ها: +۴۰..+۱۰۰: سوگیری صعودی معنادار | +۱۰..+۴۰: تمایل صعودی سبک | -۱۰..+۱۰: خنثی/رنج | -۴۰..-۱۰: تمایل نزولی سبک | -۱۰۰..-۴۰: سوگیری نزولی معنادار

سناریوهای هفتهٔ پیشِ‌رو (با تریگرهای عینی)

۱) سناریوی پایه — «رنج رو به بالا» (~۵۰٪)

• روایت: تثبیت بالای ۳۳۸۰–۳۴۰۰ و تلاش تدریجی برای عبور از مقاومت‌های میانی.
• تریگر تأیید: بسته‌شدن‌های ۴ساعته با کف‌های بالاتر و نبودِ واگرایی منفی سنگین.
• مدیریت: ورود پله‌ای روی پول‌بک‌های کم‌عمق؛ تریلینگ زیر کفِ ساختاری.
• ابطال: شکست واضح زیر کف هفتگی یا جهش معنادار DXY بعد از CPI.

۲) سناریوی صعودی پرشتاب — «شکست معتبر» (~۲۵٪)

• روایت: CPI مطابق/پایینِ انتظار + تداوم ضعف دلار → بریک‌آوت با ولتیلیتی بالا.
• تریگر تأیید: کلوز روزانه بالای مقاومت کلیدی + پول‌بک موفق.
• مدیریت: اضافه‌کردن پله در برگشت‌های سالم؛ پرهیز از ورود روی کندل‌های کشیده.
• ابطال: بازگشت سریع قیمت به زیر مقاومت شکسته (False Breakout).

۳) سناریوی اصلاحی — «پول‌بک تا حمایت» (~۲۵٪)

• روایت: CPI داغ → جهش دلار → فشار کوتاه‌مدت بر طلا و عقب‌نشینی تا حمایت‌های نزدیک.
• تریگر تأیید: کندل‌های بی‌رمق در سقف‌های کوتاه‌مدت + تقویت هم‌زمان DXY.
• مدیریت: برای تریدرهای مجرب، فروش کوتاه‌مدت با اهداف نزدیک؛ یا صبر برای ستاپ خرید در حمایت تأییدشده.
• ابطال: واکنش قوی خریداران در ناحیهٔ حمایتی و جذب سریع عرضه.

برنامهٔ عملی تریدر (جمع‌بندی اجرایی)

• تا قبل از CPI، اهرم پایین و مدیریت ریسک سخت‌گیرانه. پس از انتشار داده، اگر شکست دیدید، منتظر پول‌بک بمانید؛ ورود روی برگشت، ریسک‌به‌ریوارد بهتری می‌دهد.
• اگر DXY تقویت شد و امتیاز نهایی به محدودهٔ -۱۰..+۱۰ برگشت، حالت خنثی/رنج بگیرید و اندازهٔ موقعیت را کم کنید.
• اگر قیمت زیر کف هفتگی شکست، سناریوی اصلاحی را فعال بدانید و دنبال نشانه‌های جذب تقاضا در حمایت باشید.

هشدار دوستانه: این متن آموزشی است و توصیهٔ قطعی برای معامله نیست. اندازهٔ پوزیشن، حدضرر و خروج‌ها را با برنامهٔ شخصی خود تطبیق دهید.