تحلیل هفتگی طلای جهانی ۸ سپتامبر تا جمعه ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۵

بررسی وضعیت هفته معاملاتی بعدی

امروز شنبه ۶ سپتامبر ۲۰۲۵ است. هفته معاملاتی بعدی از دوشنبه ۸ سپتامبر تا ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۵ خواهد بود.
هفته مورد نظر: ۰۸–۱۲ sep 2025

---

مقدمه

تحلیل هفتگی طلای جهانی ۸ سپتامبر تا ۱۲ سپتامبر

این گزارش می‌خواهد به زبان ساده بگوید این هفته برای طلا چه می‌تواند اتفاق بیفتد و چطور آماده شویم. ما طلا را از چهار زاویه می‌بینیم: فاندامنتال (خبرها و اقتصاد کلان)، تکنیکال (رفتار قیمت و نمودار)، سنتیمنت (حس‌وحال بازار)، و شاخص دلار DXY (قدرت دلار آمریکا). هر کدام از −۵ تا +۵ امتیاز می‌گیرند و با وزن مشخص جمع می‌شوند تا Final Score به‌دست بیاید.

تعریف‌های یک‌خطی:
نرخ واقعی ۱۰ساله (TIPS): سود اوراق دولتی منهای تورم مورد انتظار؛ هرچه پایین‌تر، معمولاً به نفع طلا.
Breakeven 10Y: انتظار تورم ۱۰سالهٔ بازار.
DXY: شاخص قدرت دلار؛ دلار قوی‌تر معمولاً فشار منفی بر طلا.
پول‌بک: برگشتِ سبک قیمت به ناحیهٔ قبلی قبل از ادامهٔ مسیر.

---

بازهٔ محتمل هفته:

نوسان روی ۳,۵۴۰–۳,۶۲۰ با سایه‌روشن‌های دادهٔ تورمی. Final Score: 34/100 (متمایل به صعود). تفسیر محتاطانه: مادامی‌که نرخ واقعی پایین بماند و DXY در رِنج فعلی نوسان کند، خریداران دست بالا را دارند، اما نزدیکی به سقف تاریخی و ریسک داده‌های CPI/PPI لزوم احتیاط در اندازهٔ پوزیشن را دوچندان می‌کند.

• تقویم کلان این هفته (به وقت تهران):

  • PPI آمریکا (اوت): چهارشنبه ۱۰/۰۹، ساعت ۱۶:۰۰ (۰۸:۳۰ ET).

  • CPI آمریکا (اوت): پنج‌شنبه ۱۱/۰۹، ساعت ۱۶:۰۰ (۰۸:۳۰ ET).

  • درخواست‌های هفتگی بیکاری: پنج‌شنبه ۱۱/۰۹، ساعت ۱۶:۰۰ (طبق روال ثابت ۰۸:۳۰ ET).

  • University of Michigan Sentiment (پریلـیم سپتامبر): جمعه ۱۲/۰۹، ساعت ۱۷:۳۰ (۱۰:۰۰ ET).

  • توجه: هفتهٔ پیش‌رو داخل blackout فدرال‌رزرو است (قبل از نشست ۱۶–۱۷/۰۹)، بنابراین سخنرانی مهمی از مقامات فد نخواهیم داشت.

• جریان ETFها: طبق شورای جهانی طلا، اوت ۲۰۲۵ با ورودی خالص ≈ ۵۳ تُن، ارزش دارایی‌های صندوق‌های طلا را به رکورد جدید رساند. در سطح صندوق‌ها، GLD ارزش دارایی $۱۱۳.4B (۰۵/۰۹) و IAU موجودی ۴۵۹.۹۴ تُن (۰۵/۰۹) را نشان می‌دهند. لحن کلی ورود سرمایه مثبت است.

• بانک‌های مرکزی و ریسک‌های کلان: WGC همچنان بر تقاضای خالص خرید بانک‌های مرکزی در ۲۰۲۵ تأکید دارد (هرچند سرعت خرید ماه‌به‌ماه نوسان دارد). همزمان، ابهام‌های تجاری/تعرفه‌ای آمریکا (پروندهٔ حقوقی تعرفه‌ها و پیامدهای احتمالی) ریسک سیاستی را بالا نگه داشته است.

---

۱ — تحلیل هفتگی طلای جهانی از لنز فاندامنتال (وزن ۳۵%)

• فاندامنتال (وزن ۳۵%) → +۳/۵

  1. نرخ‌های واقعی ۱۰ساله در هفتهٔ اخیر کاهش یافته‌اند (۱.۸۷%→۱.۷۹%)؛ مثبت برای طلا.

  2. انتظارات تورمی 10y کمی نرم‌تر شده‌اند (۲.۴۱%→۲.۳۷%)؛ اثر خنثی تا کمی منفی اما ضعیف‌تر از اثر نرخ واقعی.

  3. جریان ورودی ETF ها در اوت مثبت و قابل‌توجه بود؛ تقاضای سرمایه‌ای را تقویت می‌کند.

  4. لحن خرید بانک‌های مرکزی در ۲۰۲۵ همچنان حمایتی است.

---

۲ —تحلیل هفتگی طلای جهانی از لنز تکنیکال (وزن ۳۰%)

• تکنیکال (وزن ۳۰%) → +۱/۵

  1. قیمت نزدیک سقف تاریخی/روانی $۳,۶۰۰ قرار دارد؛ مومنتوم بالا اما کشیده و مستعد فاز تثبیت.

  2. نواحی کلیدی: حمایت ۳,۵۶۰–۳,۵۴۰ (بالای شکست اخیر)، ۳,۵۰۰ (روانـی)، ۳,۴۸۰ (لو هفتهٔ قبل).

  3. واگرایی‌های خفیف در تایم‌فریم‌های پایین محتمل؛ احتمال نوسان درون‌رِنج تا رویدادهای تورمی.

---

 ۳ —تحلیل هفتگی طلای جهانی از لنز سنتیمنت (وزن ۲۰%)

• سنتیمنت (وزن ۲۰%) → +۱/۵

1. تیترها و روایت‌های خبری پیرامون رکوردشکنی اخیر و انتظار کاهش نرخ فد، فضای مثبت اما حساس به داده ساخته است.

2. ورود سرمایهٔ ETF‌ها + توجه رسانه‌ای بالا = ریسک «ازدحام معامله» (crowded) در کوتاه‌مدت.

---

۴ — DXY (وزن ۱۵%)

• DXY (وزن ۱۵%) → +۱/۵

  1. شاخص دلار در رنج ۹۷.۴–۹۸.۶ نوسان دارد و آخرین کلوز ۹۷.۷۷ بود؛ خنثی متمایل به ضعف (به نفع طلا).

  2. تا زمانی که شکست قاطعی در DXY رخ ندهد، آن را «رِنج» می‌دانیم (نه ترند-استرانگ).

نتیجهٔ عددی (Gold Weekly Compass):
وزن‌ها در حالت عادی: F=35%, T=30%, S=20%, D=15% (DXY=رنج).
سهم هر لنز در امتیاز ۱۰۰تایی: Fund 21, Tech 6, Sent 4, DXY 3 ⇒ Final = 34/100 → متمایل به صعود (mildly bullish).

---

جمع‌بندی وزنی

لنز	امتیاز (از ۵)	وزن	سهم در ۱۰۰
فاندامنتال	+۳	۳۵%	۲۱
تکنیکال	+۱	۳۰%	۶
سنتیمنت	+۱	۲۰%	۴
DXY	+۱	۱۵%	۳
Final Score			۳۴/۱۰۰ (متمایل به صعود)

باند تفسیری: +۴۰..+۱۰۰ صعودی • +۱۰..+۴۰ صعودی ملایم • −۱۰..+۱۰ خنثی • −۴۰..−۱۰ نزولی ملایم • −۱۰۰..−۴۰ نزولی

---

سناریوهای هفتهٔ پیش‌رو

Base (55%) — «تثبیت بالای ۳,۵۴۰»

• چه می‌بینیم؟ نوسان در بازهٔ ۳,۵۶۰–۳,۶۲۰؛ واکنش‌های سریع به داده‌ها اما بازگشت به میانگین. حجم/دلتا متعادل، DXY داخل رِنج.

• تریگرهای عینی: حفظ ۳,۵۶۰–۳,۵۴۰ در پایین، شکست‌های ناکام/فیک‌اوت بالای ۳,۶۰۰ بدون فالو-ترو.

• ابطال: کلوز چهارساعتهٔ زیر ۳,۵۴۰.

Breakout (25%) — «کلوز بالای ۳,۶۰۰ و ادامهٔ رکورد»

• چه می‌بینیم؟ بعد از CPI (پنج‌شنبه ۱۱/۰۹ ساعت ۱۶:۰۰)، شکست قاطع ۳,۶۰۰ با کندل روزانه و دنبالۀ حجمی؛ DXY <97.4 و TIPS ≤۱.۷۵%.

• تریگرهای عینی: کلوز روزانهٔ >3,610 + تثبیت در پول‌بک ۳,۶۰۰–۳,۵۸۵.

• ابطال: برگشت سریع و کلوز زیر ۳,۵۸۵.

Pullback (20%) — «اصلاح به ۳,۵۰۰/۳,۴۸۰»

• چه می‌بینیم؟ شگفتی تورمی ↑ (CPI بالاتر از انتظار) یا جهش DXY >98.6؛ فروش سریع به سمت ۳,۵۰۰ و تست ۳,۴۸۰.

• تریگرهای عینی: از‌دست‌دادن ۳,۵۴۰ با کلوز چهارساعته و فالو-ترو، شتاب منفی روی شکست‌های مینور.

• ابطال: بازپس‌گیری ۳,۵۴۰ با حجم.

---

برنامهٔ عملی تریدر

1. قبل از PPI/CPI: اندازهٔ پوزیشن‌ها را پایین نگه دارید؛ معامله درون‌رنج با حدضرر تنگ پشت لبه‌های ۳,۵۶۰ و ۳,۶۰۰ منطقی‌تر از دنبال‌کردن شکست‌هاست.

2. حین انتشار داده‌ها (۱۶:۰۰ پنج‌شنبه ۱۱/۰۹ و ۱۶:۰۰ چهارشنبه ۱۰/۰۹): از ورودهای لحظهٔ خبر پرهیز کنید مگر استراتژی خبر-محور دارید (با تست‌شده‌ترین قوانین اجرا). لغزش (slippage) را در محاسبهٔ ریسک لحاظ کنید.

3. پس از داده‌ها: اگر سناریو Breakout کلید خورد، ورود روی پول‌بک به ۳,۶۰۰–۳,۵۸۵ با حدضرر زیر ۳,۵۷۰ منطقی است. در سناریوی Pullback، دنبال واکنش‌های کندلی روی ۳,۵۰۰/۳,۴۸۰ باشید.

4. حدضررهای منطقی: برای معاملات نوسانی، حدضرر را پشت ناحیهٔ نقض ساختار (۳,۵۴۰ یا ۳,۶۰۰) بگذارید نه پشت اعداد گرد.

5. مدیریت ریسک: ریسک هر معامله ≤1R، حداکثر اهرم در روزهای داده‌ای نیم تا یک‌سوم حالت عادی.

هشدار آموزشی: این متن سیگنال قطعی نیست؛ بازار ممکن است در اثر شوک خبری/ژئوپلیتیک از هر سناریویی منحرف شود (ریسک‌های تعرفه‌ای و تنش‌های منطقه‌ای همچنان مطرح‌اند).

سلب مسئولیت

این گزارش صرفاً با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی در خصوص تحلیل هفتگی طلای جهانی تهیه شده و به‌هیچ‌وجه توصیهٔ خرید، فروش یا نگه‌داری دارایی نیست. با پذیرش این متن، می‌پذیرید که هر تصمیم معاملاتی را مستقل و با مسئولیت خود می‌گیرید.
با مطالعه و استفاده از این گزارش، می‌پذیرید که Depth Market Pro و نویسنده هیچ مسئولیتی در قبال زیان‌های مستقیم یا غیرمستقیم ناشی از تصمیم‌های شما ندارند.

---

منابع کلیدی

• LBMA PM Fix (05/09/2025): $۳,۵۹۴.۵۵. SSGA

• DXY (05/09/2025): 97.۷۷؛ رنج ۱–۲ هفته‌ای ۹۷.۴–۹۸.۶. Investing.com

• Real 10y (04/09/2025): 1.۷۹%؛ 10y Breakeven (05/09/2025): 2.۳۷%. FRED+۱

• CPI (11/09، ۱۶:۰۰ تهران) / PPI (10/09، ۱۶:۰۰ تهران): برنامهٔ رسمی BLS.

• Claims (پنج‌شنبه‌ها ۰۸:۳۰ ET): روال ETA/DOL. oui.doleta.gov

• U. Michigan (12/09، ۱۷:۳۰ تهران): زمان‌بندی رسمی.