تحلیل هفتگی طلای جهانی ۲۰ اکتبر تا جمعه ۲۴ اکتبر ۲۰۲۵
بررسی وضعیت هفته معاملاتی بعدی
امروز شنبه ۱۸ اکتبر ۲۰۲۵ است. هفته معاملاتی بعدی از دوشنبه ۲۰ اکتبر تا ۲۴ اکتبر ۲۰۲۵ خواهد بود.
مقدمه تحلیل هفتگی طلای جهانی ۲۰ اکتبر
این گزارش میخواهد به زبان ساده بگوید این هفته برای طلا چه میتواند اتفاق بیفتد و چطور آماده شویم. ما طلا را از چهار زاویه میبینیم: فاندامنتال (خبرها و اقتصاد کلان)، تکنیکال (رفتار قیمت و نمودار)، سنتیمنت (حسوحال بازار)، و شاخص دلار DXY (قدرت دلار آمریکا). هر کدام از −۵ تا +۵ امتیاز میگیرند و با وزن مشخص جمع میشوند تا Final Score بهدست بیاید.
تعریفهای یکخطی:
نرخ واقعی ۱۰ساله (TIPS): سود اوراق دولتی منهای تورم مورد انتظار؛ هرچه پایینتر، معمولاً به نفع طلا.
Breakeven 10Y: انتظار تورم ۱۰سالهٔ بازار.
DXY: شاخص قدرت دلار؛ دلار قویتر معمولاً فشار منفی بر طلا.
پولبک: برگشتِ سبک قیمت به ناحیهٔ قبلی قبل از ادامهٔ مسیر.
در ادامه طبق روال هر هفته به تحلیل هفتگی طلای جهانی ۲۰ اکتبر تا ۲۴ اکتبر ۲۰۲۵ میپردازیم. همچنین در صورت تمایل میتوانید توضیحات دقیق با جزيیات بیشتر در خصوص نحوه تحلیلهای هفتگی را از مقاله مادر این دسته مطالعه فرمایید.
دادههای تازه (با منبع معتبر)
- طلای اسپات (آخرین کلوز و رِنج اخیر): طلا جمعه ۱۷/۱۰/۲۰۲۵ حوالی ۴,۲۵۰ دلار/اونس بسته شد؛ در دو هفتهی گذشته بین حدود ۳,۹۵۰ تا ۴,۳۸۰ نوسان داشته است. (مرجع دادههای روزانه: Investing.com و TradingEconomics؛ همچنین PM Fix روز ۱۷ اکتبر ۴,۲۲۴٫۷۵ دلار ثبت شده است.)
- DXY (سطح و روند ۱–۲ هفتهای + تشخیص رژیم): شاخص دلار DXY ~98.4 در جمعه ۱۷ اکتبر؛ طی دو هفته از حدود ۹۹٫۵ → ۹۸٫۴ لغزشی ملایم داشته و تصویر Range تا کمی نزولی میدهد؛ «ترند-قوی» تشخیص نمیشود.
- بازده واقعی ۱۰ساله (TIPS) و انتظارات تورمی: سری DFII10 در ۱۶/۱۰/۲۰۲۵ = ۱٫۷۱٪ (کاهش جزئی نسبت به ۱۰/۱۰/۲۰۲۵ = ۱٫۷۵٪)؛ breakeven دهساله (T10YIE) حوالی اوایل/اواسط اکتبر پایدار بوده است (آخرین گراف رسمی FRED). جمعبندی: ریالییلد کمی پایینتر/خنثی به نفع طلا.
- تقویم کلان این هفته (به وقت تهران):
- پنجشنبه ۲۳/۱۰/۲۰۲۵، ۱۴:۳۰ — Initial Jobless Claims (هفتگی آمریکا).
- جمعه ۲۴/۱۰/۲۰۲۵، ۱۵:۴۵ — S&P Global Flash PMI (Manufacturing/Services) آمریکا.
- جمعه ۲۴/۱۰/۲۰۲۵، ۱۶:۰۰ — New Home Sales (Sep) آمریکا.
- (طبق پیشنمایشها، انتشارهای دیگری مانند Michigan Sentiment (Final) نیز حوالی جمعه ۱۶:۰۰ فهرست شدهاند.)
- نکته: برخی منابع خبری از احتمال جابهجایی/تأخیر CPI سخن گفتهاند؛ در صورت تداوم تأخیر اداری، وزن خبری PMI/مسکن بالاتر میشود. (منبع تقویم هفتگی تحلیلی).
-
ETFها (GLD/IAU):
- صفحه رسمی iShares نشان میدهد IAU Tonnes in Trust = ۴۸۸٫۸۳ تُن (۱۶/۱۰/۲۰۲۵).
- بر پایهٔ WGC، سپتامبر ۲۰۲۵ رکورد ورودی ماهانه (دلاری/تناژی) را ثبت کرده و ۲۰۲۵ YTD ورود محسوس داشته است؛ روند اکتبر نیز طبق گزارشها مثبت بوده است. جمعبندی: جریان صندوقها بهطور کلی حمایتی، هرچند نوسانپذیر.
-
WGC/بانکهای مرکزی و ریسکهای ژئوپولیتیک:
- WGC: خرید خالص ۱۹ تُن در اوت و تداوم خرید ساختاری بانکهای مرکزی.
- پوششهای خبری: بانک مرکزی هند ارزش ذخایر طلا را فراتر از ۱۰۰میلیارد دلار گزارش کرد (بیشتر اثر ارزشگذاری، خرید ۲۰۲۵ کندتر از ۲۰۲۴).
- ریسکهای سیاستی/ژئوپولیتیکی (داراییهای روسیه/اوکراین و پیامدهای ذخایر): میتواند انگیزهٔ تنوعسازی به طلا را بالا نگه دارد.
امتیازدهی چهار لنز (−۵..+۵)
تشخیص رژیم DXY: Range/کمی نزولی ⇒ وزنها استاندارد میماند (F=35%, T=30%, S=20%, D=15%).
لنز ۱ — فاندامنتال (+۲.۵/۵)
- Real yield ۱۰ساله اندکی پایینتر از هفته قبل.
- ETF inflows قوی در سپتامبر/ادامهی اکتبر؛ WGC بانکهای مرکزی را همچنان خریدار خالص گزارش میکند.
- DXY بدون ترند قوی.
→ ترجمه ساده: باد ملایم موافق بنیادی.
لنز ۲ — تکنیکال (+۱.۵/۵)
- سقفهای تاریخی اخیر و Momentum مثبت، اما Overextended نسبت به رِنج ۲هفته (ریسک پولبک).
- ساختار صعودی Daily پابرجا؛ باکسهای عرضه/تقاضا نزدیک. (منابع قیمت روزانه). Investing.com
لنز ۳ — سنتیمنت (+۰.۵/۵)
- تیترها بسیار صعودی (رکوردها، اهداف بالاتر)؛ ETFها خبرساز.
- با وجود هیجان، شواهدی از «ازدحام شدید» تمامعیار در دادههای موقعیتگیری همگانی دیده نمیشود؛ بااحتیاط مثبت. Investopedia+1
لنز ۴ — DXY Filter (+0.5/5)
- دامنهدار و کمی ضعیفتر در ۱–۲ هفته؛ Trend-Strong نیست. اثر مثبتِ ملایم برای طلا.
F: (2.5/5×۳۵)=۱۷.۵؛ T: (1.5/5×۳۰)=۹؛ S: (0.5/5×۲۰)=۲؛ D: (0.5/5×۱۵)=۱.۵ → مجموع = +۳۰/۱۰۰ ⇒ Mildly Bullish.
لنز ۱ — تحلیل هفتگی طلای جهانی ۲۰ اکتبر از منظر فاندامنتال (وزن ۳۵٪) — امتیاز ۲٫۵/۵ → ۱۷٫۵/۱۰۰
در نگاه بنیادی، سه متغیر برای طلا مهماند: بازده واقعی (Real Yield)، دلار (DXY) و جریانهای سرمایه (ETF/بانکهای مرکزی).
- Real Yield چیست؟ بازده اوراق تورمی ۱۰ساله آمریکا (TIPS) منهای تورم انتظاری؛ وقتی پایین میآید، نگهداری طلا (که سود نمیدهد) کمتر «هزینه فرصت» دارد. هفتهی گذشته DFII10 از ۱٫۷۵٪ به ۱٫۷۱٪ لغزید—کاهشی ملایم و موافق طلا. FRED
- DXY در ناحیه ۹۸٫۴ و بدون روند قوی است؛ یعنی نه باد مخالف جدی، نه حمایت بزرگ—خنثی تا کمی مثبت.
- ETFها و بانکهای مرکزی: پس از رکوردشکنی قیمت، ورود پول به ETFها (بهویژه سپتامبر) پُرحجم گزارش شد و موجودی IAU در ۱۶ اکتبر ۴۸۸٫۸۳ تُن است؛ WGC هم از ۱۹ تُن خرید خالص بانکهای مرکزی در اوت میگوید. اینها نشان میدهد تقاضای ساختاری/سرمایهگذاری هنوز پشت بازار است.
توضیح ساده: وقتی سودِ واقعی اوراق قدری پایین میآید و ETFها/بانکهای مرکزی همچنان میخرند، طلا راحتتر بالا میماند—مگر اینکه دلار ناگهان تقویت شود یا دادههای تورمی غافلگیر کنند.
لنز ۲ — تحلیل هفتگی طلای جهانی ۲۰ اکتبر تکنیکالی (وزن ۳۰٪) — امتیاز ۱٫۵/۵ → ۹/۱۰۰
نمودار روزانهی طلا پس از ثبت اوجهای تاریخی، پولبکهای کمعمق داشته است. محدودهی دو هفتهی اخیر نشان میدهد دست خریدار قوی است اما فاصله از میانگینها زیاد شده و بازگشت به میانگین محتمل است.
سطوح:
- حمایت پویا: MA20/AVWAP هفته؛ ناحیه ۴,۱۸۰–۴,۲۲۰ جاییست که بارها واکنش داده.
- حمایت/مقاومت استاتیک: ۴,۱۰۰–۴,۱۵۰ (تقاضای قدیمی)، ۴,۳۰۰–۴,۳۳۰ (عرضهی کوتاهمدت).
اجرایی (Pullback): دنبال BOS + Retest در H4/H1 باشید: شکست سقف/کف خرد، بازگشت برای لمس سطح، و کندل تأییدی؛ SL پشت ساختار + ۰٫۵×ATR، TP مرحلهای بر اساس ۱R و ۱٫۵–۲×ATR. (دادههای قیمت روزانه).
لنز ۳ — تحلیل هفتگی طلای جهانی ۲۰ اکتبر با لنز سنتیمنت (وزن ۲۰٪) — امتیاز ۰٫۵/۵ → ۲/۱۰۰
اخبار غالباً از رکوردها و اهداف بالاتر میگویند؛ ETFها محبوب شدهاند. این یعنی تمایل بازار مثبت است، اما هرچه قیمت بالاتر میرود، خطر ازدحام بیشتر میشود. تا وقتی تریگر عینی دارید و SL منطقی میگذارید، میتوان مثبت ماند ولی زیادهروی در اهرم نکنید.
لنز ۴ — DXY (وزن ۱۵٪) — امتیاز ۰٫۵/۵ → ۱٫۵/۱۰۰
DXY در رنج و اندکی کاهشی است؛ پس بهعنوان فیلتر، اثر مثبت ملایمی بر طلا دارد. «Trend-Strong» دیده نمیشود، بنابراین وزنها استاندارد میمانند.
جمعبندی وزنی: محاسبه شاخص تحلیل هفتگی طلای جهانی ۲۰ اکتبر
|
Lens |
Score (/5) | Weight |
Contribution (/100) |
|
Fundamental |
+۲.۵ | ۳۵% |
+۱۷.۵ |
|
Technical |
+۱.۵ | ۳۰% |
+۹.۰ |
|
Sentiment |
+۰.۵ | ۲۰% |
+۲.۰ |
|
DXY |
+۰.۵ | ۱۵% |
+۱.۵ |
|
Final |
+۳۰ → Mildly Bullish |
تفسیر بازهها: انتظار دامنه ۴,۱۵۰–۴,۳۵۰ با ریسک شکستهای لحظهای اطراف اخبار.
سناریوهای هفتهٔ پیشرو(تحلیل هفتگی طلای جهانی ۲۰ اکتبر)
A) Base — ۶۰٪
- چه میبینیم؟ روند غالب صعودیِ ملایم با پولبکهای سطحی.
- تریگرها (H4/H1): لمس AVWAP/MA20 + کندل تأییدی؛ یا BOS خرد و Retest موفق.
- ابطال: کلوز معتبر زیر ۴,۱۰۰ (یا بالای ۴,۳۵۰ برای فروشندگانِ کوتاهمدت).
B) Breakout — ۳۰٪
- چه میبینیم؟ فشردگی زیر ۴,۳۳۰–۴,۳۵۰ و شکست با پذیرش (دو کلوز H1 یا یک کلوز H4).
- ابطال: بازگشت و کلوز به داخل محدودهٔ شکستهشده.
C) Pullback — ۱۰٪
- چه میبینیم؟ نشانههای Crowded Long (فاصله زیاد از MA20 + RSI بالا) و فیکاوت سقف.
- تریگر: Fakeout & Re-entry به رنج؛ یا شکست ساختار خرد نزولی.
- ابطال: پذیرش دوباره بالای سقف شکست.
برنامهٔ عملی تریدر
بر اساس تحلیل هفتگی طلای جهانی ۲۰ اکتبر موارد زیر را مد نظر قرار دهید:
- پیش/پس از رویدادها : پنجشنبه ۱۴:۳۰ (Claims) و جمعه ۱۵:۴۵/۱۶:۰۰ (PMI/مسکن)؛ در ۳۰–۶۰ دقیقه اطراف این ساعات اهرم پایین و ورود پس از پذیرش.
- حدضرر منطقی: پشت ساختار + ۰٫۵×ATR.
- حجمگذاری: ریسک ثابت (مثلاً ۰٫۵–۱٪)، Lots = Risk$ / (SL×ContractSize) (برای XAUUSD غالباً ۱ لات ≈ ۱۰۰ اونس).
- مدیریت: در +1R بخشی را نقد کنید و SL → BE؛ دنبالهروی با MA20/Chandelier.
هشدار آموزشی: این متن آموزشی است نه توصیهٔ قطعی. اگر DXY ترندِ صعودی بگیرد، انتظارها را کاهش دهید و سناریوها را بازتنظیم کنید.
فهرست منابع (Primary/Authority)
قیمت و بازار
-
LBMA – London Bullion Market Association (PM Fix و دادههای مرجع طلا)
-
CME/COMEX – مشخصات قرارداد و دادههای مرجع آتی طلا
-
ICE Data Indices – شاخص DXY (منشأ رسمی شاخص دلار)
-
Investing.com / TradingEconomics – نماهای لحظهای و دامنههای کوتاهمدت بازار (بهعنوان مکمل نمایش)
بازده واقعی، انتظارات تورمی و کلان آمریکا
-
FRED (Federal Reserve Bank of St. Louis) – سریهای: DFII10 (بازده واقعی ۱۰ساله TIPS)، T10YIE (breakeven ۱۰ساله)، شاخصهای کلان
-
U.S. Treasury – منحنیهای بازده و اطلاعات اوراق
-
BLS (U.S. Bureau of Labor Statistics) – CPI, PPI
-
BEA (Bureau of Economic Analysis) – PCE و دادههای رشد
ETFها و بانکهای مرکزی
-
World Gold Council (WGC) – گزارشهای ماهانه/فصلی جریان ETF و خرید بانکهای مرکزی
ریسکهای خبری/ژئوپولیتیک
-
گزارشهای رسمی نهادها (وزارت خزانهداری، بانکهای مرکزی، نهادهای آماری) و پوششهای تحلیلی معتبر بینالمللی برای زمینهی خبری (صرفاً بهعنوان کانتکست، نه منبع عدد اصلی).
نکتهٔ اجرایی: برای اعداد «پایه و رسمی»، اولویت با LBMA/FRED/WGC/نهادهای دولتی است؛ منابع بازاری مانند Investing/TradingEconomics صرفاً برای دید کوتاهمدت و تکمیل تصویر استفاده میشوند.
بیانیهٔ سلب مسئولیت (Disclaimer)
تحلیل هفتگی طلای جهانی صرفاً آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه توصیهٔ خرید، فروش یا سرمایهگذاری محسوب نمیشود. بازار طلا و مشتقات آن (از جمله CFD/آتی) پرریسک است و ممکن است منجر به زیانِ فراتر از سرمایهگذاری اولیه شود.
اطلاعات و ارقام از منابع معتبر گردآوری میشود؛ بااینحال، ممکن است تغییر، تأخیر یا بازنگری در دادهها رخ دهد. مسئولیت نهایی تصمیمهای معاملاتی، کاملًا بر عهدهٔ خواننده است. پیش از هر اقدام، تحقیق مستقل انجام دهید و مدیریت ریسک (تعیین حدضرر، اندازه پوزیشن، اهرم منطقی) را در اولویت بگذارید.
