تحلیل هفتگی طلای جهانی ۳ نوامبر تا جمعه ۷ نوامبر ۲۰۲۵
بررسی وضعیت هفته معاملاتی بعدی
امروز شنبه ۱ نوامبر ۲۰۲۵ است. هفته معاملاتی بعدی از دوشنبه ۳ نوامبر تا ۷ نوامبر ۲۰۲۵ خواهد بود.
۱- مقدمه تحلیل هفتگی طلای جهانی ۳ نوامبر
این گزارش میخواهد به زبان ساده بگوید این هفته برای طلا چه میتواند اتفاق بیفتد و چطور آماده شویم. ما طلا را از چهار زاویه میبینیم: فاندامنتال (خبرها و اقتصاد کلان)، تکنیکال (رفتار قیمت و نمودار)، سنتیمنت (حسوحال بازار)، و شاخص دلار DXY (قدرت دلار آمریکا). هر کدام از −۵ تا +۵ امتیاز میگیرند و با وزن مشخص جمع میشوند تا Final Score بهدست بیاید.
تعریفهای یکخطی:
نرخ واقعی ۱۰ساله (TIPS): سود اوراق دولتی منهای تورم مورد انتظار؛ هرچه پایینتر، معمولاً به نفع طلا.
Breakeven 10Y: انتظار تورم ۱۰سالهٔ بازار.
DXY: شاخص قدرت دلار؛ دلار قویتر معمولاً فشار منفی بر طلا.
پولبک: برگشتِ سبک قیمت به ناحیهٔ قبلی قبل از ادامهٔ مسیر.
در ادامه طبق روال هر هفته به تحلیل هفتگی طلای جهانی ۳ نوامبر تا جمعه ۷ نوامبر ۲۰۲۵ میپردازیم. همچنین در صورت تمایل میتوانید توضیحات دقیق با جزيیات بیشتر در خصوص نحوه تحلیلهای هفتگی را از مقاله مادر این دسته مطالعه فرمایید.
۲- دادههای تازه (منابع معتبر)
-
اسپات طلا (XAUUSD): کلوز جمعه ۳۱/۱۰ برابر با ۴,۰۰۲ دلار بود. دامنهی ۲ هفتهی اخیر: حدود ۳,۸۸۷ تا ۴,۳۸۲ دلار (اوج تاریخی اخیر ۲۰/۱۰ و کف ۲۸/۱۰). Investing.com UK
-
DXY (شاخص دلار): کلوز جمعه ۹۹.۸۰؛ طی ۱–۲ هفتهی اخیر روند صعودی ملایم و پایدار (از ~۹۸.۶ در ۲۰/۱۰ به ~۹۹.۸ در ۳۱/۱۰).
-
بازده حقیقی 10Y (TIPS): آخرین مقدار ۱.۸۲% (۳۰/۱۰)، بالاتر از هفتهی قبل؛ بِرِیکایوِن 10Y در ۲.۳۰% (۳۱/۱۰) نسبتاً باثبات. fred.stlouisfed.org+۱
-
تقویم کلان این هفته (به وقت تهران):
-
ISM Manufacturing (اکتبر): دوشنبه ۱۸:۳۰ (۱۰:۰۰ ET).
-
S&P Global/ISM Services (اکتبر): چهارشنبه ۱۸:۳۰ (۱۰:۰۰ ET) و نسخهی ۰۹:۴۵ ET ≈ ۱۸:۱۵. FXStreet+۱
-
ADP (اکتبر): چهارشنبه ۱۶:۴۵ (۸:۱۵ ET).
-
JOLTS (سپتامبر): سهشنبه ۱۸:۳۰ (۱۰:۰۰ ET).
-
NFP/Employment Situation (اکتبر): جمعه ۱۷:۰۰ (۸:۳۰ ET).
-
توجه: CPI اکتبر هفتهی بعد در ۱۳/۱۱/۲۰۲۵ منتشر میشود. ETFها (جهت جریان):
-
GLD: سهام منتشرهی در گردش ~۳۶۳.4M در ۳۱/۱۰ (کاهش نسبتبه ~۳۶۵.7M در ۲۴/۱۰ → خروج خالص). ssga.com+۱
-
IAU: سهام در گردش ~۸۲۴.1M در ۳۱/۱۰ (کاهش جزئی نسبت به اواخر هفتهی قبل → خروج ملایم).
-
-
خرید بانکهای مرکزی/لحن WGC: WGC گزارش داده در 3Q25 تقاضای جهانی رکوردی ثبت شد و خرید بانکهای مرکزی حدود ~۲۲۰ تن در فصل بوده است؛ همچنین آمار ماه اوت بازگشت خرید خالص را نشان میداد. Reuters
-
ریسکهای ژئوپلیتیک/تجاری برجسته: تیترهای مربوط به تعاملات تعرفهای آمریکا–چین و خبرهای کشتیرانی/دریای سرخ همچنان در پسزمینهی بازار فعالاند.
۳- لنزهای چهارگانه و امتیازدهی (−۵..+۵)
تشخیص رژیم DXY: با توجه به شیب مثبت و رشد پیوستهی ۲ هفتهی اخیر، رژیم trend-strong (صعودی) تلقی میشود؛ لذا اوزان بهصورت F=35%، T=25%، S=15%، D=25% تنظیم شد.
لنز ۱ — فاندامنتال (وزن ۳۵%) → امتیاز: −۱/۵
دلایل کوتاه:
-
بازده حقیقی 10Y در ۱.۸۲% (فشار منفی بر طلا از مسیر هزینه فرصت).
-
بِرِیکایوِن 10Y ≈ ۲.۳۰% نسبتاً پایدار (انتظارات تورمی بدون جهش).
-
ETFها خروج ملایم در GLD/IAU (سیگنال احتیاط سرمایهگذاران).
خرید بانکهای مرکزی مثبت اما بهتنهایی کافی برای خنثیکردن نرخهای حقیقی بالا نیست.
ترجمهی ساده: بازده حقیقی یعنی سود اوراق منهای تورم انتظاری؛ هرچه بالاتر، جذابیت بدون ریسک بیشتر و طلا تحت فشارتر.
لنز ۲ — تکنیکال (وزن ۲۵%) → امتیاز: −۱/۵
دلایل کوتاه:
-
قیمت از اوج تاریخی (۲۰/۱۰) دور شده و زیر ۴,۰۵۰–۴,۱۰۰ نوسان میکند.
-
دامنهی ۲ هفتهی اخیر عریض ولی کفها موقتاً حفظشده (~۳,۸۹۰).
-
مومنتوم روزانه پس از ریزش تند بهبود کامل ندارد؛ رِنج با شیب منفی ملایم محتملتر است.
لنز ۳ — سنتیمنت (وزن ۱۵%) → امتیاز: −۱/۵
دلایل کوتاه:
-
خروج ETFها (کوچک) بهمعنی کاهش ریسکپذیری در طلا.
-
تیترهای اخیر دربارهی گفتوگوهای تجاری بخشی از تقاضای پناهگاهی را تعدیل کرده است.
-
با این حال، پسزمینهی ریسک ژئوپلیتیک اجازهی اُفت عمیقِ روانی نمیدهد.
لنز ۴ — فیلتر DXY (وزن ۲۵%) → امتیاز: −۲/۵
دلایل کوتاه:
-
DXY در ۹۹.۸ و مسیر ۲ هفتهی اخیر رو به بالا.
-
رابطهی معکوس ساختاری طلا–دلار در کوتاهمدت، فشار کاهشی بر طلا.
۴- «Gold Weekly Compass» — محاسبهی امتیاز نهایی
فرمول: Σ (Lens/5 × Weight) در بازه −۱۰۰..+۱۰۰
-
فاندامنتال: (−۱/۵)×۳۵ = −۷
-
تکنیکال: (−۱/۵)×۲۵ = −۵
-
سنتیمنت: (−۱/۵)×۱۵ = −۳
-
DXY: (−۲/۵)×۲۵ = −۱۰
امتیاز نهایی = −۲۵/۱۰۰ ⇒ «محدودهی خنثی رو به نزولی (mildly bearish)»
۵- مقاله تحلیل هفتگی طلای جهانی ۳ نوامبر(نسخه کوتاه)
TL;DR
-
رِنج محتمل هفته: ۳,۹۴۰–۴,۰۹۰ دلار (نوسانگیری غالب).
-
Final Score: −۲۵/۱۰۰ ⇒ تمایل خفیف به اصلاح/رِنج نزولی.
-
جمعبندی دادهای تحلیل هفتگی طلای جهانی ۳ نوامبر : تا وقتی DXY در رژیم صعودی است و نرخ حقیقی بالا میماند، طلا بیشتر مستعد نوسان خنثی با شیب ملایم رو به پایین است؛ سناریوی صعودی نیازمند غافلگیری خوشخبر در دادههای آمریکا یا افت محسوس دلار است.
لنز ۱ — تحلیل هفتگی طلای جهانی ۳ نوامبر از دید فاندامنتال (وزن ۳۵%)
چه خبر؟
در سطح کلان، دو محرک اصلی قیمت طلا در کوتاهمدت نرخهای حقیقی و ارز دلار هستند. نرخ حقیقی ۱۰سالهی آمریکا (TIPS) در ۱.۸۲% ایستاده که نسبت به هفتهی قبل بالاتر است؛ یعنی بازدهِ بدون ریسکِ تعدیلشده با تورم جذابتر شده و بخشی از سرمایه را از طلا دور میکند. بِرِیکایوِن 10Y هم حدود ۲.۳۰% است؛ این یعنی بازار انتظار تورم میانمدت را عمدتاً بدون جهش میبیند و طلا از این کانال نیروی افزایشی خاصی نمیگیرد.
ETFها چه میگویند؟
دو صندوق شاخصی بزرگ یعنی GLD و IAU، طی هفتهی منتهی به ۳۱/۱۰ کاهش اندکی در سهام منتشره نشان میدهند؛ این اغلب با خروج خالص ملایم سرمایه تفسیر میشود. این تغییرات کوچکاند، اما وقتی کنار نرخ حقیقی بالاتر و دلار قویتر قرار میگیرند، تصویر فاندامنتال هفته را کمی محافظهکارانه میکنند.
بانکهای مرکزی:
گزارشهای اخیر WGC از فصل سومِ قوی برای تقاضای طلا میگوید و خرید بانکهای مرکزی در سطوح تاریخی بالاست؛ بااینحال، بازار کوتاهمدت بیشتر به دادههای هفتگی آمریکا و دلار چشم دوخته و نمیتوان صرفاً با اتکا به این محرک، فشار نرخهای حقیقی و دلار را کاملاً خنثی کرد.
جمعبندی فاندامنتال: تصویر، اندکی منفی است مگر آنکه دادههای این هفته (ISM/ADP/NFP) دلار را تضعیف کند یا نرخهای حقیقی عقبنشینی نشان دهند.
امتیاز فاندامنتال: −۱/۵ → −۲۰/۱۰۰
لنز ۲ — تحلیل هفتگی طلای جهانی ۳ نوامبر از منظر تکنیکال (وزن ۲۵%)
روند و سطوح:
طلا پس از ثبت اوج تاریخی در ۲۰/۱۰ وارد فاز اصلاح و نوسان پهن شد؛ کلوز ۳۱/۱۰ روی ۴,۰۰۲ و محدودههای مقاومتی نزدیک ۴,۰۵۰–۴,۱۰۰ قرار دارند. کفهای کوتاهمدت حوالی ۳,۸۹۰–۳,۹۲۰ تا اینجا حفظ شدهاند. ساختار فعلی بیشتر به رنج با شیب نزولی ملایم میماند تا یک روند نزولی پرشتاب.
مومنتوم و ولَتیلیتی:
ولَتیلیتی بالا است، اما شتاب فروش نسبت به شوک هفتهی قبل تخلیه شده؛ در نتیجه، احتمالاً معاملهگران کوتاهمدت بین فروش روی صعودها (fade the rips) و خرید روی حمایتها (buy the dips) جابهجا میشوند، تا زمانی که شکستِ معناداری رخ دهد.
چند نکته اجرایی پولبک:
-
شکست کاذب بالای ۴,۰۵۰ بدون تثبیت، میتواند مجدد به ۴,۰۰۰–۳,۹۸۰ کشیده شود.
-
حفظ ۳,۹۴۰–۳,۹۲۰ راه را برای بازگشتهای کوتاهمدت به ۴,۰۶۰–۴,۰۹۰ باز میگذارد.
-
از دید مولتیتایمفریم، تایمفریم H4/H1 همچنان مناسب برای شکار pullback به مقاومتهای شکستهشده است؛ اما شکست قطعی ۴,۱۰۰ لازم است تا ساختار به سمت رالی تازه بچرخد.
امتیاز تکنیکال: −۱/۵ → −۲۰/۱۰۰
لنز ۳ — تحلیل هفتگی طلای جهانی ۳ نوامبر با لنز سنتیمنت (وزن ۱۵%)
لحن خبر/بازار:
پس از جهشهای بزرگ، تیترهای مربوط به تعاملات تجاری آمریکا–چین بخشی از تقاضای پناهگاهی را فروکاست و همزمان خروجهای کوچک از ETFها دیده شد. با این وجود، ریسکهای ژئوپلیتیک/حملونقل بینالمللی همچنان در پسزمینه حضور دارند و مانع از افت شدید اشتیاق میشوند. برآیند لحن، کمی منفی است.
امتیاز سنتیمنت: −۱/۵ → −۲۰/۱۰۰
لنز ۴ — DXY (وزن ۲۵%)
وضعیت: DXY طی ۲ هفتهی اخیر پلهپله بالاتر رفته و در ۹۹.۸ بسته شده است؛ تا وقتی این رژیم trend-strong حفظ شود، طلا برای صعودهای پایدار به محرکهای بزرگتری نیاز دارد.
| لنز | وزن | امتیاز (−۵..+۵) | نرمالایز (−۱۰۰..+۱۰۰) |
|---|---|---|---|
| فاندامنتال | ۳۵% | −۱ | −۲۰ |
| تکنیکال | ۲۵% | −۱ | −۲۰ |
| سنتیمنت | ۱۵% | −۱ | −۲۰ |
| DXY | ۲۵% | −۲ | −۴۰ |
| Final Score | — | — | −۲۵ / ۱۰۰ |
برچسب: محدودهی خنثی رو به نزولی (−۴۰..−۱۰)
سناریوهای هفتهی پیشِ رو (۳/۱۱/۲۰۲۵ تا ۷/۱۱/۲۰۲۵)
بر اساس تحلیل هفتگی طلای جهانی ۳ نوامبر :
-
Base (55%) — رِنج خنثی با شیب نزولی:
چه میبینیم؟ ناتوانی در تثبیت بالای ۴,۰۶۰–۴,۰۹۰، برگشتها تا ۳,۹۸۰–۳,۹۴۰.
تریگرهای عینی: شکست ناموفق ۴,۰۶۰/۴,۰۹۰ + کندل بازگشتی H1/H4؛ واگرایی منفی روی RSI/مومنتوم.
ابطال: تثبیت 4H بالای ۴,۱۰۰. -
Breakout صعودی (۲۰%) — بازپسگیری مقاومت و حرکت به سمت ۴,۱۵۰+:
چه میبینیم؟ دادههای ضعیف آمریکا (ADP/NFP) یا ISMها زیر انتظار که دلار را تضعیف کند؛ شکست ۴,۱۰۰ با حجم/مومنتوم.
تریگرها: کلوز 4H بالای ۴,۱۰۰ و پولبک موفق به ۴,۰۹۰/۴,۰۶۰.
ابطال: برگشت سریع زیر ۴,۰۶۰. -
Pullback نزولی (۲۵%) — تست حمایتهای ۳,۹۲۰–۳,۸۹۰:
چه میبینیم؟ ISM/اشتغال قوی، دلار قویتر و ناتوانی طلا در حفظ ۴,۰۰۰.
تریگرها: شکست ۳,۹۸۰ و کلوز زیر ۳,۹۶۰ در H4.
ابطال: بازیابی سریع به بالای ۴,۰۲۰.
برنامهی عملی تریدر
-
قبل/بعد رویدادهای کلیدی: پیش از ADP (چهارشنبه ۱۶:۴۵) و NFP (جمعه ۱۷:۰۰) اندازه پوزیشنها را کاهش دهید؛ پس از انتشار، اجازه دهید ۱۵–۳۰ دقیقه ولَتیلیتی اولیه تخلیه شود و سپس به دنبال تریگر ساختاری (Break & Retest) باشید.
-
اهرم پایین & مدیریت ریسک: بهدلیل دامنهی وسیع روزانه، حدضرر منطقی و ثابت (نه ذهنی) پشت نواحی شکست قرار دهید؛ ریسک هر معامله ≤ ۰.۵–۰.۸% اکوییتی.
-
چکلیست اجرای پولبک: جهت غالب تایمفریم بالاتر، ناحیهی نقدینگی، تایید کندلی، نسبت ریسکبهریوارد ≥ ۱:۱.۵، عدم تداخل با زمانهای انتشار داده.
هشدار آموزشی (نه توصیه قطعی): هیچ تحلیلی قطعیت ندارد. این گزارش صرفاً آموزشی/اطلاعاتی است و جایگزین مشاورهی سرمایهگذاری نیست.
بیانیهٔ سلب مسئولیت — DepthMarketPro (DMP)
بهروزرسانی: 1 نوامبر ۲۰۲۵
وبسایت، مقالات، گزارشها، تصاویر، نمودارها، رباتها و هرگونه محتوای مرتبط با DepthMarketPro (DMP) صرفاً جنبهٔ آموزشی و اطلاعرسانی دارند. هیچیک از مطالب منتشرشده، توصیهٔ سرمایهگذاری، پیشنهاد خرید/فروش، سیگنال معاملاتی، یا مشاورهٔ مالی حرفهای محسوب نمیشوند و رابطهٔ مشاور–مشتری ایجاد نمیکنند. هر تصمیمی برای معامله یا سرمایهگذاری، کاملاً بر عهدهٔ خود شما است.
ریسکهای بازار
معامله در بازارهای مالی (از جمله فارکس، طلا، شاخصها و رمزارزها) ریسک بالایی دارد و ممکن است به زیان قابلتوجه یا از دست رفتن کل سرمایه منجر شود. استفاده از اهرم (Leverage) و ابزارهای مشتقه میتواند زیانها را بزرگنمایی کند. پیش از هر اقدامی، سطح دانش، تجربه، اهداف و تحمل ریسک خود را بسنجید و در صورت نیاز با مشاور مالی مجاز مشورت کنید.
