تحلیل هفتگی طلای جهانی ۱۰ نوامبر تا جمعه ۱۴ نوامبر ۲۰۲۵

بررسی وضعیت هفته معاملاتی بعدی

امروز شنبه ۸نوامبر ۲۰۲۵ است. هفته معاملاتی بعدی از دوشنبه ۱۰ نوامبر تا ۱۴ نوامبر ۲۰۲۵ خواهد بود.

---

 مقدمه تحلیل هفتگی طلای جهانی ۱۰ نوامبر

این گزارش می‌خواهد به زبان ساده بگوید این هفته برای طلا چه می‌تواند اتفاق بیفتد و چطور آماده شویم. ما طلا را از چهار زاویه می‌بینیم: فاندامنتال (خبرها و اقتصاد کلان)، تکنیکال (رفتار قیمت و نمودار)، سنتیمنت (حس‌وحال بازار)، و شاخص دلار DXY (قدرت دلار آمریکا). هر کدام از −۵ تا +۵ امتیاز می‌گیرند و با وزن مشخص جمع می‌شوند تا Final Score به‌دست بیاید.

تعریف‌های یک‌خطی:
نرخ واقعی ۱۰ساله (TIPS): سود اوراق دولتی منهای تورم مورد انتظار؛ هرچه پایین‌تر، معمولاً به نفع طلا.
Breakeven 10Y: انتظار تورم ۱۰سالهٔ بازار.
DXY: شاخص قدرت دلار؛ دلار قوی‌تر معمولاً فشار منفی بر طلا.
پول‌بک: برگشتِ سبک قیمت به ناحیهٔ قبلی قبل از ادامهٔ مسیر.

در ادامه طبق روال هر هفته به تحلیل هفتگی طلای جهانی ۱۰ نوامبر تا جمعه ۱۴ نوامبر ۲۰۲۵ می‌پردازیم. همچنین در صورت تمایل می‌توانید توضیحات دقیق با جزيیات بیشتر در خصوص نحوه تحلیل‌های هفتگی را از مقاله مادر این دسته مطالعه فرمایید.

---

۱- داده‌های تازهٔ بازار

• اسپات‌گلد (XAUUSD): کلوز جمعه ۳,۹۹۹.۷۲ دلار. دامنهٔ ۱۰ جلسهٔ اخیر تقریباً ۳,۸۸۶ تا ۴,۱۰۹ دلار بوده است.

• DXY (شاخص دلار): بسته شدن ۹۹.۶۰ در ۰۷/۱۱؛ طی دو هفته از محدودهٔ ~۹۸.۷ به کانال ۹۹–۱۰۰ رسیده، میانهٔ هفته عبور کوتاه‌مدت از ۱۰۰ و سپس بازگشت داشته است. نتیجه: رژیم «رِنج با متمایل به صعود» (نه «ترند-قوی» پایدار).

• بازده واقعی ۱۰سالهٔ آمریکا (TIPS): آخرین مقدار ۱.۸۳٪ (دادهٔ روزانه ۰۶/۱۱). جهت در یک هفتهٔ اخیر تقریباً خنثی تا کمی نزولی از ۱.۸۷ به ۱.۸۳. FRED

• انتظارات تورمی (Breakeven 10Y): ۲.۲۸٪ در ۰۷/۱۱؛ در هفتهٔ اخیر بین ۲.۲۸–۲.۳۱٪ نوسان کرده است.

• تقویم کلان این هفته (ساعت تهران):

  • CPI آمریکا (اکتبر): پنج‌شنبه ۱۳/۱۱/۲۰۲۵، ۱۷:۰۰ (انتشار: ۰۸:۳۰ ET).

  • Initial Jobless Claims: پنج‌شنبه ۱۳/۱۱/۲۰۲۵، ۱۷:۰۰ (الگوی رسمی انتشار ۰۸:۳۰ ET هر پنج‌شنبه). DOL

  • PPI آمریکا (اکتبر): جمعه ۱۴/۱۱/۲۰۲۵، ۱۷:۰۰ (انتشار: ۰۸:۳۰ ET).

  • شاخص‌های ISM این ماه در ۳ و ۵ نوامبر منتشر شدند (خارج از هفتهٔ آتی).

• ETFها:

  • GLD: سهام در جریان حدود ۳۶۳.۴ میلیون (۰۶/۱۱). مقایسه با برخی نماهای روزانه نشان می‌دهد تغییرات خُرد و احتمالاً خروج خفیف در روزهای اخیر.

  • IAU: سهام در جریان ۸۲۲.۳ میلیون و ۴۸۱.۸۴ تن طلا در امانت (۰۷/۱۱). جهت کلی با ثبات. BlackRock

• تقاضای بانک‌های مرکزی (WGC): در Q3-2025 خالص خرید ۲۲۰ تُن (+۲۸٪ نسبت به فصل قبل) و همچنان بالا؛ YTD کمی کمتر از سال قبل اما قوی.

• ریسک‌های ژئوپلیتیک/تجاری:

  • تداوم ریسک‌های دریانوردی (حملات دزدی‌دریایی/تنش‌های دریای سرخ)؛ موارد تازه طی هفتهٔ منتهی به ۷ نوامبر گزارش شد.

  • نشانه‌هایی از کاهش تنش تجاری آمریکا–چین (احیای برخی مجوزهای واردات و سیگنال‌های نرم‌تر). اثر خنثی‌کنندهٔ محدود بر پریمیوم ریسک.

جمع‌بندی داده‌ای: دلار کمی قوی‌تر از دو هفتهٔ قبل؛ بازده واقعی نزدیک ۱.۸–۱.۹٪ تثبیت؛ انتظارات تورمی در ۲.۲۸٪؛ ETFها بدون فلو بزرگ؛ خرید بانک‌های مرکزی همچنان تکیه‌گاه تقاضا.

---

۲- امتیازدهی چهار لنز (−۵..+۵) و وزن‌ها

رژیم DXY = «رِنج» ⇒ وزن‌ها: فاندامنتال ۳۵٪، تکنیکال ۳۰٪، سنتیمنت ۲۰٪، DXY ۱۵٪.

لنز فاندامنتال (۳۵٪) — امتیاز: −۱/۵

• بازده واقعی ۱۰ساله ۱.۸۳٪؛ این سطح معمولاً فشار ملایم نزولی بر طلا دارد.

• Breakeven ۲.۲۸٪: تورم انتظاری نه داغ، نه سرد؛ اثر خنثی.

• WGC: خرید بالای بانک‌های مرکزی همچنان حمایت ساختاری ایجاد می‌کند و امتیاز را از منفی عمیق‌تر حفظ می‌کند. World Gold Council

• نتیجه: کفهٔ بازده واقعی کمی سنگین‌تر از تقاضای ساختاری؛ −۱/۵ ⇒ ۲۰/۱۰۰.

لنز تکنیکال (۳۰٪) — امتیاز: ۰/۵

• قیمت اسپات نزدیک ۴,۰۰۰؛ ۱۰ کندل اخیر رِنج ۳,۸۸۶–۴,۱۰۹ با میانهٔ نوسان در ۳,۹۷۰–۴,۰۳۰.

• مقاومت‌های نزدیک: ۴,۰۳۰–۴,۰۶۰؛ حمایت‌ها: ۳,۹۴۰–۳,۹۰۰ (ملاک: سقف/کف‌های اخیر).مومنتوم کوتاه‌مدت پس از ریزش اواخر اکتبر متعادل شده است.

• نتیجه: رِنج خنثی با لبه‌های مشخص؛ ۰/۵ ⇒ ۰/۱۰۰.

لنز سنتیمنت (۲۰٪) — امتیاز: ۰/۵

• پالس اقتصاد آمریکا: افت محسوس سنتیمنت دانشگاه میشیگان در ۰۷/۱۱ (پریلیمینری ۵۰.۳) که ذاتاً برای طلا حمایتی است، اما مربوط به هفتهٔ قبل است.

• ETF Flow: GLD نشانهٔ خروج خفیف؛ IAU باثبات ⇒ اثر خنثی/کمی منفی.

• ژئوپلیتیک: ریسک‌های کشتیرانی/منطقه‌ای بالا می‌ماند اما متغیر.

• نتیجه: عوامل مثبت و منفی هم‌وزن ⇒ ۰/۵ ⇒ ۰/۱۰۰.

لنز DXY (۱۵٪) — امتیاز: −۱/۵

• DXY در بازهٔ ۹۸.۷→۱۰۰.۲→۹۹.۶: رنج رو به بالا ولی بدون تثبیت بالای ۱۰۰؛ باد مخالف ملایم برای طلا.

• نتیجه: −۱/۵ ⇒ ۲۰/۱۰۰.

امتیاز نهایی (Gold Weekly Compass)

$$\text{Final}=\sum (\text{Lens}/۵\times \text{Weight})=(-۱/۵\times \mathrm{۳۵})+(۰/۵\times \mathrm{۳۰})+(۰/۵\times \mathrm{۲۰})+(-۱/۵\times \mathrm{۱۵})=-\mathrm{۱۰}$$

Final Score: −۱۰/۱۰۰ ⇒ باند «خنثی» (دامنهٔ −۱۰..+۱۰).

---

۳- مقالهٔ تحلیل هفتگی طلای جهانی ۱۰ نوامبر(نسخه کوتاه)

TL;DR

• رِنج محتمل هفته: ۳,۹۴۰–۴,۰۹۰ دلار (نوسان‌گیری غالب).

• Final Score: −۲۵/۱۰۰ ⇒ تمایل خفیف به اصلاح/رِنج نزولی.

• جمع‌بندی داده‌ای تحلیل هفتگی طلای جهانی ۱۰ نوامبر : تا وقتی DXY در رژیم صعودی است و نرخ حقیقی بالا می‌ماند، طلا بیشتر مستعد نوسان خنثی با شیب ملایم رو به پایین است؛ سناریوی صعودی نیازمند غافلگیری خوش‌خبر در داده‌های آمریکا یا افت محسوس دلار است.

TL;DR

۱۰–۱۴ نوامبر ۲۰۲۵ | دامنهٔ محتمل: ۳,۹۴۰–۴,۰۸۰ دلار | Final Score: −۱۰/۱۰۰ (خنثی) — هفتهٔ داده‌محور با محوریت CPI/PPI؛ دلار اندکی قوی و بازده واقعی بالای ۱.۸٪، اما تقاضای ساختاری طلا (بانک‌های مرکزی) و ریسک‌های ژئوپلیتیک کف حمایتی می‌سازد. مدیریت ریسک را جدی بگیرید.

---

لنز ۱ — تحلیل هفتگی طلای جهانی ۱۰ نوامبر از دید فاندامنتال (وزن ۳۵%)

چه می‌دانیم؟

• بازده واقعی ۱۰ساله شاخصی است که «نرخ بدون ریسکِ تعدیل‌شده با تورم» را نشان می‌دهد. وقتی این نرخ بالا می‌رود، نگهداری دارایی بدون بازدهی نقدی مثل طلا سخت‌تر توجیه می‌شود. مقدار فعلی ۱.۸۳٪ است و نسبت به اوج‌های پاییز خیلی فاصله ندارد؛ بنابراین فشار ملایمی بر طلا وارد می‌شود. FRED

• انتظارات تورمی ۱۰ساله (Breakeven) ۲.۲۸٪ است؛ نه تهدید تورمی فوری دیده می‌شود، نه سقوط انتظارات تورم. این تصویر برای طلا خنثی است. FRED

• در سمت تقاضا، بانک‌های مرکزی در Q3-2025 دوباره خریدار پررنگ بودند (۲۲۰ تُن)، که نقش «وزنهٔ تعادل» دارد؛ حتی وقتی نرخ‌های واقعی بالا هستند، این خریدهای رسمی از افت‌های عمیق جلوگیری می‌کند. World Gold Council+۱

ترجمهٔ ساده : اگر نرخ بهرهٔ واقعی بالا باشد، نگهداری طلا (که سود دوره‌ای نمی‌دهد) سخت‌تر می‌شود؛ اما اگر دولت‌ها/بانک‌های مرکزی همچنان طلا بخرند، قیمت کمتر می‌ریزد.

امتیاز این لنز: −۱/۵ ⇒ ۲۰/۱۰۰.

---

لنز ۲ — تحلیل هفتگی طلای جهانی ۱۰ نوامبر از منظر تکنیکال (وزن ۲۵%)

ساختار و سطوح:

• قیمت از سقوط اواخر اکتبر (کف ۳,۸۸۶) برگشته و اکنون نزدیک ۴,۰۰۰ در حال رِنج‌زدن است. حمایت ۳,۹۴۰–۳,۹۰۰ و مقاومت ۴,۰۳۰–۴,۰۶۰ نزدیک‌ترین لبه‌ها هستند. شکست هریک می‌تواند سوگیری هفته را مشخص کند.

• ولَتیلیتی نسبت به ضربه‌های اکتبر کمتر شده و کندل‌ها کوتاه‌ترند؛ این معمولاً پیش‌درآمد یک حرکت جهت‌دار بعدی است.

• MTF (چند‌تایم‌فریم): در H4 رِنج فشرده، در Daily محدودهٔ تثبیت؛ در Weekly روند بلندمدت هنوز صعودی کلان است، اما در دو هفتهٔ اخیر استراحت می‌بینیم.

نکات اجرایی پول‌بک: اگر شکست ۴,۰۳۰ معتبر شود، پول‌بک تا ۴,۰۰۰–۴,۰۱۰ (به‌عنوان حمایت جدید) می‌تواند ورود کم‌ریسک‌تری بدهد؛ سمت پایین هم اگر ۳,۹۴۰ شکسته شود، پول‌بک به زیر آن برای فروش‌های سریع محتمل است.

امتیاز این لنز: ۰/۵ ⇒ ۰/۱۰۰.

---

لنز ۳ — تحلیل هفتگی طلای جهانی ۱۰ نوامبر با لنز سنتیمنت (وزن ۱۵%)

• سنتیمنت مصرف‌کنندهٔ آمریکا در ۰۷/۱۱ به ۵۰.۳ افت کرد که عموماً برای دارایی‌های امن مثل طلا «مثبت» است؛ ولی این داده پیش‌نگر است و ممکن است با CPI این هفته دوباره ارزیابی شود.

• ETFها: عدم وجود ورودی/خروجی بزرگ—GLD کمی رو به کاهشِ سهام در جریان، IAU باثبات—می‌گوید سرمایهٔ مالی هنوز منتظر نتیجهٔ داده‌هاست.

• ژئوپلیتیک/حمل‌ونقل دریایی: گزارش‌هایی از افزایش ریسک در مسیرهای کلیدی (خلیج عدن/سواحل سومالی) منتشر شد؛ این‌ها معمولاً پریمیوم ریسک می‌افزایند.

امتیاز این لنز: ۰/۵ ⇒ ۰/۱۰۰.

---

لنز ۴ — DXY (وزن ۱۵٪)

• دلار طی دو هفتهٔ اخیر از ۹۸.۷ تا ~۱۰۰ نوسان کرده و کلوز جمعه ۹۹.۶۰ بود. چون بالای ۱۰۰ تثبیت نشده، آن را رِنج با تمایل صعودی می‌نامیم؛ اثرش بر طلا منفی ملایم است.

امتیاز این لنز: −۱/۵ ⇒ ۲۰/۱۰۰.

لنز	وزن	امتیاز (از ۵)	معادل ۱۰۰
فاندامنتال	۳۵٪	−۱	۲۰
تکنیکال	۳۰٪	۰	۰
سنتیمنت	۲۰٪	۰	۰
DXY	۱۵٪	−۱	۲۰

Final Score = −۱۰/۱۰۰ ⇒ «خنثی».
تفسیر بازه: با وجود کاتالیزورهای این هفته (CPI/PPI)، سناریوی رِنج در اولویت است؛ اما شکست سطوح یادشده می‌تواند به‌سرعت سوگیری را تغییر دهد.

---

سناریوهای هفتهٔ پیش‌رو (۱۰/۱۱/۲۰۲۵ – ۱۴/۱۱/۲۰۲۵)

بر اساس تحلیل هفتگی طلای جهانی ۱۰ نوامبر :

• Base (۵۵٪): رِنج ۳,۹۴۰–۴,۰۸۰
  چه می‌بینیم؟ واکنش‌های نوسانی به CPI/PPI؛ حفظ قیمت داخل کانال یادشده؛ DXY بدون تثبیت بالای ۱۰۰.
  تریگرهای عینی: بارهای مردود (failed break) در ۳,۹۴۰ یا ۴,۰۶۰؛ واگرایی‌های کوتاه‌مدت H1–H4.
  ابطال: کلوز روزانه بالای ۴,۰۸۰ یا زیر ۳,۹۰۰.

• Breakout صعودی (۲۰٪):
  چه می‌بینیم؟ CPI/PPI ضعیف‌تر از انتظار → افت DXY → شکست ۴,۰۳۰–۴,۰۶۰ و تثبیت بالای ۴,۰۸۰.
  تریگرها: کلوز H4 بالای ۴,۰۶۰ + پول‌بک موفق.
  ابطال: برگشت سریع و کلوز زیر ۴,۰۰۰.

• Pullback نزولی (۲۵٪):
  چه می‌بینیم؟ CPI/PPI داغ → DXY به ۱۰۰+ تثبیت می‌شود → شکست ۳,۹۴۰ و تست ۳,۹۰۰/۳,۸۸۶.
  تریگرها: کلوز H4 زیر ۳,۹۴۰ + رد پول‌بک.
  ابطال: بازپس‌گیری سریع ۳,۹۸۵–۴,۰۰۰.

---

برنامهٔ عملی تریدر

• پیش از ۱۷:۰۰ (تهران) در روزهای پنج‌شنبه/جمعه (CPI/PPI)، اهرم پایین و سایز پوزیشن محافظه‌کارانه نگه دارید.

• سناریو‌محور عمل کنید: شکست معتبر + پول‌بک، حدضرر منطقی پشت سطح شکسته‌شده (مثلاً ۱۵–۲۵ دلار).

• در روزهای دادهٔ بزرگ، از ورود در اسپایک اولیه پرهیز کرده و اجازه دهید کندل بعدی جهت را تأیید کند.

---

بیانیهٔ سلب مسئولیت — DepthMarketPro (DMP)

به‌روزرسانی: 8 نوامبر ۲۰۲۵

وب‌سایت، مقالات، گزارش‌ها، تصاویر، نمودارها، ربات‌ها و هرگونه محتوای مرتبط با DepthMarketPro (DMP) صرفاً جنبهٔ آموزشی و اطلاع‌رسانی دارند. هیچ‌یک از مطالب منتشرشده، توصیهٔ سرمایه‌گذاری، پیشنهاد خرید/فروش، سیگنال معاملاتی، یا مشاورهٔ مالی حرفه‌ای محسوب نمی‌شوند و رابطهٔ مشاور–مشتری ایجاد نمی‌کنند. هر تصمیمی برای معامله یا سرمایه‌گذاری، کاملاً بر عهدهٔ خود شما است.

ریسک‌های بازار

معامله در بازارهای مالی (از جمله فارکس، طلا، شاخص‌ها و رمزارزها) ریسک بالایی دارد و ممکن است به زیان قابل‌توجه یا از دست رفتن کل سرمایه منجر شود. استفاده از اهرم (Leverage) و ابزارهای مشتقه می‌تواند زیان‌ها را بزرگ‌نمایی کند. پیش از هر اقدامی، سطح دانش، تجربه، اهداف و تحمل ریسک خود را بسنجید و در صورت نیاز با مشاور مالی مجاز مشورت کنید.

---

♦ FAQ